Le compte de résultat (ou compte d’exploitation) permet au dirigeant d’analyser et de comprendre le résultat réalisé par son entreprise. C’est l’élément central permettant l’analyse de la performance réalisée par une entreprise sur une période donnée. Dans le compte de résultat, tous les montants sont exprimés en Hors Taxes (HT), sauf les dépenses pour lesquelles la récupération de la TVA n’est pas possible (par exemple les véhicules de tourisme).
Valoxy, cabinet d’expertise comptable dans les Hauts-de-France, explique dans cet article comment lire et analyser son compte de résultat. Le chef d’entreprise prendra ainsi les bonnes décisions pour bien gérer son entreprise !
1 – Les produits d’exploitation.
Les produits d’exploitation sont une première sous-partie du compte de résultat. Ils comprennent les différents types de ressources financières de l’entreprise (le Chiffre d’Affaires HT, les subventions, etc).
Leur analyse : pour un dirigeant, le chiffre d’affaires est le premier indicateur de l’activité de l’entreprise, il est donc important d’expliquer ses évolutions. Il faut mesurer et analyser ses évolutions à la hausse ou à la baisse, sur plusieurs années si possible, pour en comprendre les raisons, et pouvoir se projeter dans l’avenir avec le plus de précision possible. Il peut aussi être important de détailler la structure du CA afin de pouvoir analyser la rentabilité de chaque famille de produit en y affectant les charges correspondantes.
2 – Les charges d’exploitation
Les charges d’exploitation sont une seconde sous-partie du compte de résultat. Elles regroupent l’ensemble des achats consommés par l’entreprise sur la période étudiée : matières premières, marchandises, matières consommées, charges externes (loyer, énergie, honoraires, etc.), frais de personnel, impôts et taxes, dotations aux amortissements, etc.
Leur analyse : elle se fait soit dépense par dépense, soit par famille de charges (frais généraux, masse salariale, etc.). Elle doit tenir compte :
- de la nature de la dépense, car certaines charges comme le loyer sont fixes, d’autres comme les matières premières sont variables, d’autres encore peuvent être mixtes,
- de l’importance de la charge, qui se détermine par la part de CA qu’elle représente, le poste le plus important étant par exemple celui des achats de marchandise pour les activités de négoce. Le dirigeant étudiera en priorité les postes importants, car c’est une action sur ces postes qui aura l’effet le plus significatif sur le résultat,
- de son évolution dans le temps : l’analyse se fait aussi sur le montant des charges, sur leur évolution par rapport aux exercices précédents et sur l’évolution de leur poids par rapport au CA.
L’analyse des charges d’exploitation comprend aussi une partie qualitative et de la réflexion. Un certain nombre de charges doivent en effet être prises en compte en fonction de la nature de l’activité de l’entreprise. Par exemple, pour une entreprise industrielle, une baisse des dotations aux amortissements peut améliorer le résultat à court terme, mais peut cacher un manque d’investissement dans le renouvellement de l’appareil productif, qui sera préjudiciable à l’entreprise sur le long terme.
Remarque
L’un des indicateur principaux est le taux de marge brute. Il se calcule en rapportant les achats consommés au chiffre d’affaires HT. Ce taux permet de connaître le montant de matières premières utilisées en moyenne pour réaliser 100 € de CA. C’est un indicateur important pour le dirigeant car il peut être rapproché de celui des entreprises d’un même secteur pour comparer des prix de vente mais également la performance de l’acheteur. Attention, un taux décalé peut être un signe de dysfonctionnement (vol de matières premières, erreur de valorisation des stocks, fraude, etc.).
3 – Le résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation se calcule en soustrayant les charges d’exploitation des produits d’exploitation. Il reprend donc l’ensemble des produits (ventes, subventions, ..) et l’ensemble des charges (achats, frais de personnel, impôts, …), la différence donnant le résultat d’exploitation, c’est-à-dire le gain que l’entreprise a réalisé grâce à son activité. S’il est négatif, cela signifie que l’entreprise dépense trop par rapport au CA réalisé, il faut donc augmenter le CA et/ou réduire les charges d’exploitation. S’il est positif cela signifie que l’exploitation de l’entreprise dégage un résultat. Il est cependant important de mesurer aussi le résultat d’exploitation en fonction du CA réalisé, avec le ratio résultat d’exploitation / CA. Cela permettra au dirigeant de mesurer le niveau de rentabilité de l’entreprise. Il aura ainsi une idée des marges de manœuvre dont son entreprise dispose.
4 – Le résultat financier
Les produits financiers viennent des placements de la trésorerie dont dispose l’entreprise, des gains de change ou des escomptes obtenus. Les charges financières sont, quant à elles, essentiellement dues au besoin de financement de l’entreprise, aux pertes de change ou aux escomptes accordés. Des charges financières trop importantes par rapport au CA doivent alerter l’analyste sur un risque potentiel de défaillance de l’entreprise.
Le résultat financier : il correspond à la différence entre les produits et les charges financières. Le résultat financier peut avoir des significations différentes selon la nature et l’activité de l’entreprise. Un résultat financier négatif peut mettre en évidence un risque de défaillance. Il peut au contraire être lié à un investissement productif important, source de futurs gains de productivité. La seule lecture des chiffres ne suffit pas. Il faut en effet recouper les informations et en faire une étude plus analytique.
5 – Le résultat exceptionnel du compte d’exploitation
Afin d’étudier la réalité de la performance de l’entreprise, le plan comptable général prévoit un isolement de l’ensemble des éléments (charges ou produits) du compte de résultat qui constituent un événement exceptionnel pour l’entreprise. Le résultat exceptionnel représente la différence entre les produits exceptionnels et les charges exceptionnelles. En cas de résultat exceptionnel important (positif ou négatif), le dirigeant doit en étudier la cause et chercher à savoir si cela risque de se reproduire dans le futur.
6 – Le résultat net
La finalité du compte de résultat est de mesurer le résultat net dégagé par l’entreprise. En additionnant le résultat d’exploitation, le résultat financier et le résultat exceptionnel, on obtient le résultat avant impôt (RAI) auquel il convient de retrancher l’IS pour obtenir le résultat net. C’est le résultat dont disposera le dirigeant pour investir, mettre en réserve, verser des dividendes, etc. Ce que l’on appelle l’affectation du résultat.
Afin de mieux analyser le résultat de l’entreprise, les soldes intermédiaires de gestion (SIG) seront des outils très efficaces. Le tableau des SIG s’appuie sur les mêmes éléments que le Compte de Résultat. Il présente des soldes et des ratios permettant la lecture de la performance de l’entreprise.
Leur étude et leur analyse sont un point capital pour bien gérer et comprendre le fonctionnement d’une entreprise. Lorsqu’un dirigeant cherche à optimiser le rendement d’une entreprise ou percevoir son potentiel, il est nécessaire en effet d’en étudier les flux financiers afin de comprendre comment s’est construit son résultat net.
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